認識自然相關財務揭露架構（TNFD)，提升企業對風險與機會掌握能力

人類經濟行為與自然資源密不可分。然而，隨著人類社會商業行為的迅速擴展，不僅讓自然資源隨著需求與開採而越趨稀缺，經濟活動後遺留之「副作用」（廢棄物、空汙、廢水、廢熱...等）更影響自然環境的景貌與生態的存續，甚至反撲造成人類社會的衝擊，影響商業發展與企業營運。為了促進商業行為能夠有效的受到管理，讓過往不被企業納入經營報表之自然資源使用行為，有效納入企業財務績效與成本的計算中，使企業完成將「外部成本內部化」的工作的同時，也能夠幫助企業因應外部環境的顯著變化。聯合國轄下單位與NGO共同推出「自然相關財務揭露（TNFD）」倡議，並由40餘位涵蓋金融機構、企業等高階主管組成工作小組，共同討論與訂定自然相關財務揭露架構。

經過釋出多次測試版文件後，2023 年 9 月，自然相關財務揭露官方小組正式發布一系列自然相關財務揭露（Taskforce on Nature-related Financial Disclosure 簡稱，TNFD）之架構與指引，提供各企業一個市場主導，以科學為基礎之風險管理揭露架構，有別於既有之氣候相關財務揭露（Taskforce on Climate-related Financial Disclosure 簡稱，TCFD）主要對於溫室氣體排放可能帶來之衝擊進行鑑別與管理，企業可透過TNFD架構，將風險與機會鑑別擴大風險與機會鑑別工作之範疇至自然資源、生物多樣性，以及居民權益的範疇，定期檢視企業對自然相關之風險與機會管理作為，並透過持續揭露的方式供利害關係人參考，逐步提升因應風險與機會之韌性，促進企業自身永續發展。以下將對於TNFD之核心架構與操作化工具進行介紹，讓讀者能初步了解TNFD之揭露要求。

TNFD：透過既有的揭露架構，協助企業迅速接軌風險管理流程

與既有的氣候相關財務揭露（TCFD）架構相同，TNFD 亦要求企業透過「治理」、「策略」、「風險管理」、「指標與目標」等四大核心要素，提供企業在落實TNFD時應採取的工作項目，以及如何揭露企業對於自然相關風險與機會的管理情形。對現在企業來說，可以在熟悉揭露架構的情況下，快速接軌自然相關財務揭露架構，讓風險管理範疇從「氣候」再提升至「自然」，並協助企業鑑別自然相關風險與機會，建立企業自身對自然相關風險與機會之行動。

▼ TNFD 四大核心要素一覽

治理	策略	風險管理	指標與目標
企業對自然相關依賴性、影響、風險和機會的治理	與自然相關的依賴性、影響、風險和機會對公司的業務模式、策略和財務規劃的影響	描述企業用於識別、評估、優先排序和監控與自然相關的依賴性、影響、風險和機會的流程	揭露用於評估和管理與物質自然相關的依賴性、影響、風險和機會的指標和目標
指標： 描述董事會對自然相關依賴性、影響、風險和機會的監督。 描述管理階層在評估和管理與自然相關的依賴性、影響、風險和機會方面的作用。 描述組織的人權政策和參與活動，以及董事會和管理層在組織評估和應對與自然相關的依賴性、影響時對原住民、當地社區、受影響者和其他利益相關者的監督、風險與機遇。	指標： 描述組織在短期、中期和長期發現的與自然相關的依賴性、影響、風險和機會。 描述與自然相關的依賴性、影響、風險和機會對組織的業務模式、價值鏈、策略和財務規劃以及任何過渡計劃或現有分析的影響。 考慮不同的情況，描述組織策略對自然相關風險和機會的適應能力。 揭露組織直接營運中的資產和/或活動的位置，並在可能的情況下，揭露符合優先位置標準的上游和下游價值鏈。	指標： 描述組織在其直接運作中識別、評估和優先考慮自然相關依賴性、影響、風險和機會的流程。 描述組織在其上游和下游價值鏈中識別、評估和優先考慮自然相關依賴性、影響、風險和機會的流程。 描述組織管理與自然相關的依賴性、影響、風險和機會的流程。 描述如何將識別、評估、優先排序和監控自然相關風險的流程整合到組織的整體風險管理流程中並為其提供資訊。	指標： 揭露組織根據其策略和風險管理流程評估和管理與物質自然相關的風險和機會所使用的指標。 揭露所使用的指標組織評估和管理依賴關係和對大自然的影響。 描述組織用於管理與自然相關的依賴性、影響、風險和機會的目標和目標，及其針對這些目標的績效。

TNFD：落實 LEAP 實務工具使用，提升「自然風險對財務影響」之管理目標

四大核心與對應之指標均明確要落實TNFD時之工作項目與揭露內容，讓企業可參考各要求項目進行相關風險管理行動與資訊揭露。為協助企業進行有意義的鑑別工作，發覺對企業來說具重大性之自然相關風險議題，TNFD研擬出執行自然相關風險/機會議題鑑別的實務指引，透過「定位(Locate)」、「評價(Evalute)」、「評估(Assess)」、「準備(Prepare)」（簡稱「LEAP」）的操作步驟，導引讓企業能夠鑑別與自身相關之自然風險/機會議題，並訂定相關管理指標與目標。「LEAP」各別定義如下：

▼ LEAP法簡介

行動	行動意涵
定位(Locate)	確認企業活動及供應鏈中與自然有密切互動的地理區域，其中涵蓋企業營運之價值鏈場域。
評價(Evalute)	分析企業在這些區域的業務對自然的依賴程度與影響程度。
評估(Assess)	評估自然相關風險與機會，特別是如何影響企業的財務表現。
準備(Prepare)	制定風險與機會因應行動，並將自然相關議題融入公司整體策略中，確保公司在應對自然風險時具備足夠的靈活性和應變能力。

TNFD不論在四大核心要素還是實務面的LEAP法中，皆要求企業需鑑別自身營運「依賴」之自然資源，以及營運對自然環境可能產生之「影響」，並將「依賴&影響」鑑別的議題衍伸出應管理之「風險」與「機會」目標。我們可以「依賴&影響」與「風險&機會」鑑別視為TNFD之重大議題鑑別流程，企業透過「依賴&影響」與「風險&機會」鑑別與分析方式，發覺自然相關風險議題，進而自身強化自然相關「調適」與「減緩」行動。

▲ 鑑別「依賴&影響」與「風險&機會」，協助企業提升商業活動風險管理行動

顧問總結

盡早因應自然相關風險管理，提升企業營運韌性

由上述說明可得知，儘管TNFD提供企業詳盡的說明與指引，但涉及鑑別的範疇與後續工作十分龐大與複雜，顧問提供以下建議，逐步建構自然相關風險管理作為。

1. 高層知能建構：對於治理階層與管理層進行自然相關風險的知能培育，建立自然相關風險管理由上至下的推動基礎。

2. 導入TNFD架構：在治理與管理階層建立風險相關知能後，可直接導入TNFD揭露架構進行揭露，建構企業內部資料蒐集與報導流程，並發掘自身相關自然相關風險與機會議題。

逐年精進作為：藉由發掘自然相關風險與機會，讓企業了解具體精進面向，後續可透過環境或生物多樣性之管理系統與標準（ISO、自然為本解決方案(NBS)…..等），逐年提升自然相關管理行動，並尋求創造新的商業機會可能性。