綠色金融 3.0 時代：赤道原則與永續發展

近年來，「永續發展」一詞已漸漸普及，企業紛紛投入永續行動的行列。企業投入永續的初期，通常以減少碳排為首要任務，因此市場對於綠色能源的需求也逐步上升。然而，能源的供給需先透過各類不同規模的工程建設與規劃而來，如風力發電的建設等等。大型工程開發或建設專案對附近的環境及社區將帶來一定程度的衝擊，同時也需要龐大資金的投入，也因此金融產業作為審查融資專案及融資決策的核心機構角色，在推動永續發展目標上具有一定關鍵的影響力。

國際永續金融原則的多元發展

以金融機構來說，國際間主要的永續金融原則及準則大致有四大類別，包含赤道原則（Equator Principles）、責任投資原則（Principles for Responsible Investment）、永續保險原則（Principles for Responsible Insurance）以及責任銀行原則（Principles for Responsible Banking）。

在眾多永續金融原則中，赤道原則特別適用於專案融資與大型工程建設，亦是目前我國金融機構採用程度相對較高、制度發展相對成熟的一項準則。因此，本文將以赤道原則作為重點，說明金融機構如何透過制度化的風險管理機制，實質影響企業的永續行為。

赤道原則為金融機構所採用之環境與社會的風險管理原則，旨在衡量、管理融資專案對生態環境、氣候變遷、當地社區與人權風險及衝擊，並進行融資決策。該原則為一套金融機構自願遵循的準則，最早於 2003 年由荷蘭銀行、國際金融公司、花旗銀行、巴克萊銀行及西德意志銀行共同編撰，目的是為金融機構提供一套判斷、評估及管理專案環境與社會風險的操作守則。截至 2025 年 7 月，全球已有 130 家金融機構簽署此準則；根據金管會資料，截至 2025 年 4 月 30 日，台灣已有 21 家本國銀行及 1 家金融控股公司簽署。

赤道原則的實務運作與風險分類機制

在實務操作上，融資專案將依據其環境與社會影響評估報告及盡職調查結果，區分為三種類型：A 類屬高風險，代表可能造成顯著、不可逆且前所未有的負面衝擊；B 類屬中風險，表示衝擊有限、通常可逆且多數情況下可透過減緩措施解決；C 類屬低風險，代表衝擊很少或幾乎不存在。若專案屬高風險或中風險，將需要進一步依據國際金融公司的績效標準 (International Finance Corporation Performance Standards, IFC PS) 進行環境與社會風險評估，以確保專案在經濟、環境及社會面向皆可持續推行。國際金融公司的績效標準包含以下八項標準: 

PS1 : 環境與社會風險與衝擊的評估與管理; PS2 : 勞工與工作環境; PS3 : 資源效率與污染防治; PS4 : 社區健康、安全與保全; PS5: 土地取得與非自願搬遷; PS6 : 生物多樣性保育與生物資源的永續管理; PS7 : 原住民; PS8 : 文化遺產

赤道原則在「綠色金融 3.0」中的角色與價值

呼應台灣「綠色金融 3.0」4 大策略中的「綠色及轉型金融行動方案」，金融機構透過赤道原則，不僅能審慎評估專案風險，也能引導企業採取必要的減緩與管理措施，例如污染控制、土地及生態保護、社區補償及再生能源使用。這種風險管理與策略導向的審查流程，使金融機構在推動永續發展與企業 ESG 落實中，發揮了不可替代的影響力，並促使企業、社會及金融機構在永續發展上的三贏局面。